配资炒股网www.cjuv.cn 兵临城下!全球资管巨鳄来了,贝莱德领衔冲刺首批外资控股公募

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“狼”终于来了。

全球资管巨鳄驻足中国市场画上浓墨重彩的一笔。新经济e线获悉,4月1日,就在公募基金正式取消外资持股比限制的第一天,贝莱德、路博迈等海外资管巨头已迫不及待在第一时间递交了设立公募基金公司申请。

据证监会官网披露,贝莱德和路博迈于4月1日递交公募基金管理公司设立资格审批申请,已获证监会接收材料。

贝莱德亚太区主席鲍哲钰回应媒体称,“我们可以预见中国资本市场的资产规模将迅速增长。从长远来看,我们坚信中国是贝莱德最具发展潜力的市场之一。我们将继续致力于发展在中国的业务以及本土投资能力,帮助客户应对当前复杂的投资环境,实现财务目标。”

截至2019年年末,贝莱德总资产激增至7.43万亿美元(约合51万亿人民币),成为全球首家管理规模超过7万亿美元的资产管理公司。而路博迈2019年末管理资产包括1061亿美元股票资产、1604亿美元固定收益资产和892亿美元另类管理资产。

此前于2019 年7 月,金融稳定发展委员会办公室公布了11条金融业进一步对外开放的政策措施,并宣布将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前到2020年。根据中美贸易协定,基金公司股比限制的放开时间为2020 年4月1日。

冲刺首批外资控股公募

据证监会官网显示,2020年4月1日当天,贝莱德用于提交申请的主体为贝莱德金融管理公司(BlackRock Financial Management);路博迈用于提交申请的主体为NeubergerBerman Investment Advisers LLC。

就在3月31日,贝莱德董事长兼首席执行官(CEO)拉里 芬克(Larry Fink)在致股东信中,再次重申中国将是贝莱德最大的机遇之一。“如果考虑到10年的投资,那么ETF、另类资产和加大技术投入是贝莱德的战略重点。但是如果要看得更远,贝莱德必须考虑高速增长市场,中国便是高速增长市场中最显著的代表。”

据新经济e线了解,为了冲刺国内首批外资控股公募,贝莱德、路博迈这两大资管巨鳄早已做足了功课,志在必得。

2019年4月,贝莱德邀请华夏基金原总经理汤晓东担任中国区主管,此举被认为是贝莱德冲击公募牌照的重大举措。按照彼时的介绍,汤晓东将负责管理发展和执行贝莱德在中国的长期业务战略,直接向贝莱德亚太区董事长及负责人鲍哲钰汇报,并将加入贝莱德亚太区执行委员会。

实际上,贝莱德早在2004年就参股了中银基金,具体由贝莱德投资管理(英国)有限公司持股比例16.5%。2018年末,市场上一度有消息称,贝莱德正在洽谈出售所持中银基金的股份,但后来却不了了之。

去年8月,中基协对外表示,欢迎外资私募管理人在合规经营的基础上,申请开展公开募集基金管理业务。

新经济e线注意到,贝莱德早前已备案了两家私募基金管理公司,分别是成立于2015年的贝莱德海外投资基金管理(上海)有限公司,以及成立于2017年的贝莱德投资管理(上海)有限公司。这两家私募共备案了5只产品。

同样,与贝莱德一同发起公募设立申请的另一家全球资管巨头,路博迈旗下路博迈投资管理(上海)有限公司也已于2017年11月登记为中国私募基金管理人。截至今年3月底,路博迈已经备案了包括路博迈债券1号在内的8只私募基金。

当前,相关部门对外商私募申请外商独资公募基金牌照的准入门槛主要包括:一是达到4 亿元实缴注册资本,二是投资交易系统需完成“本土化”,三是整个管理团队需具备丰富的公募基金运作管理经验。

来自中基协的数据显示,截至2020年3月20日,已经有26家外商独资和合资私募证券投资基金管理人登记,备案产品78只,资产管理规模达到78.80亿元。

此外,2019 年8 月,外方股东摩根大通确认获得上海信托转让的上投摩根基金2%股权,上投摩根成为国内首家外资绝对控股的公募。截至2019 年年底,我国境内公募基金管理人144 家,其中中外合资企业44 家,外资持股比例达到49%的超10 家,未来不排除上述外资机构股东采用通过增持方式谋求国内公募基金控股权的可能性。

全球最大资管巨头怎样炼成

令人惊讶的是,作为全球最大的资管大鳄,贝莱德总资产在2019年一年之内竟然连破6万亿、7万亿美元两级万亿台阶,较2018年底的5.98万亿美元同比大幅增长超过24%。

2019年,成为贝莱德历史上业绩最为漂亮的一年,公司盈利远超分析师预期,净流入资金创下历史新高。全年,贝莱德资金流入高达4280亿美元,为2018年的三倍多。这一数字远远超过了其最大的竞争对手、全球第二大基金管理公司先锋领航(Vanguard),后者去年的资金净流入为2680亿美元。

2009-2018年贝莱德AUM的变化及趋势(按照投资策略区分)

据新经济e线了解,早期的贝莱德主要通过债券的积极投资,获得高额回报以此来吸引客户。直到其收购了美林的投资管理部门,才加强了其在权益市场、货币市场以及另类市场的投资能力;不仅如此,美林更为贝莱德集团带来丰富的机构客户,并使其管理资产迅速跨过1万亿美元的大关。其后通过30年的时间,贝莱德就从一家以固收为主的资产管理公司,变成了世界资产管理规模最大的金融机构。

究其原因,信达证券研究员王舫朝分析认为,出色的资产管理能力 风险管控能力,使得初创期的贝莱德得以迅速发展。而真正使得贝莱德在资管市场上如鱼得水的是其强大的风险把控能力。

通过对贝莱德基金与其他公司基金在2008年金融危机以及2011年全球经济再次探底过程中的收益率进行对比发现,贝莱德的环球资产配置基金与股票基金在发生市场行情出现巨变的情况下,可以最大程度的减少损失。

随后,避开了金融危机的贝莱德集团在2009年以低价收购了巴克莱银行投资管理部门,其资产规模首次突破3万亿美元,成为世界上最大的资管巨头。贝莱德用自身的发展史诠释了“熊市保生存,牛市重发展”的投资理念。

更关键的是,贝莱德抓住了ETF市场发展机遇,变权益为被动,固收为主动。随着贝莱德规模的不断扩大,权益主动管理基金压力开始加大。彼时,推荐指数基金的先锋基金创始人约翰、博格尔一战成名。

同期,贝莱德也积极调整投资策略,布局被动型指数基金。据了解,贝莱德是向被动投资转变的主要受益者之一。在被动投资中,其投资组合跟踪标普500等指数,ETF的迅猛增长已经在全球范围突破6万亿美元。在2019年流入的资金中,有1830亿美元流入了贝莱德的ETF基金,1100亿美元流入了旗下的主动管理型基金。

另有专家表示,海外资管机构的核心竞争力主要体现在完善的管理制度、优秀的投资风控体系,尤其是在衍生品定价和交易能力上更具优势。无疑,外资资管巨头的加入定会给公募行业带来一定的“鲶鱼效应”。未来,中国公募基金行业将面临着与境内外各类资管机构激烈竞争的局面,只有不断夯实资管实力注重客户体验才能立于不败之地。

1/6、逻辑A和逻辑B

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posted @ 20-04-03 06:16  作者:admin  阅读量:

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