汇丰:中国联通目标价上调至6.3港元 维持买入评级

考虑到早前上调了中国铁塔(00788)的盈利预测,该行也将联通2020至2021财年的收入预测调高0.7%及0.2%,净利润预测升3.6%及9.7%。由于员工成本或增加,将2020财年EBITDA预测下调2.4%。

该行称,联通首季移动出账用户数净减少近750万户,移动服务收入也下跌4.1%,但3月登记用户转为正增长。在这期间,固网宽带业务增长4.4%,产业互联网业务收入增32%。截至3月底联通联网已激活5G基站达8万座,公司目标是截至今年底5G活跃用户达至5000万户。该行认为,随着供应量增加,下半年将有越来越多消费者使用5G手机,但企业服务要过渡到5G的时间可能会更长。

汇丰发布报告称,中国联通(00762)5G建设进展良好,产业互联网业务及服务收入均出现升幅,抵销了移动业务收入的放缓。

该行表示,首季4G平均每月每户移动服务收入(ARPU)同比跌9%,但环比增长1%,预期ARPU环比表现将持续改善,目标价升3.3%至6.3港元,维持“买入”评级。

 


posted @ 20-04-24 01:52  作者:admin  阅读量:

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